Люди думают, что спекуляция это игра предсказания будущего, знания того, что не может быть известно. Это не так. Это игра развивающихся стратегий с
Скачать 3.35 Mb.
|
^ Если вы подбросите монету 100 раз, она должна упасть 50 раз орлом, 50 раз решкой, 25 раз выпадут два выигрыша подряд, 12.5 раза — 3 подряд, а 4 подряд — 6.25 раза. Доходит? Система 50/50 должна всегда давать 50-процентный шанс, что следующее решение повторится. Так ли это? Система для торговли бондами, используемая мною, имела 68-процентную точность в 283 сделках. В теории, после проигрышной сделки имеется 68-процентная вероятность, того, что следующая сделка окажется выигрышной, после двух проигрышей подряд вероятность выигрыша в следующей сделке по-прежнему составляет 68 процентов. Но системы, используемые мною, ведут себя не так! При проверке торгуемых мною систем, я нашел нечто поистине удивительное. В большинстве систем показатели точности сохранялись после одной проигрышной сделки, а в некоторых — и после двух потерь подряд. Но после трех проигрышей подряд большинство систем (точных приблизительно на 65 процентов) подскакивало до более чем 80 процентов выигрышей. Более того, такая средняя выигрышная сделка приносила приблизительно на 130 процентов больше, чем все средние выигрышные сделки! А ну-ка, мы что-то здесь нащупали... доказательство того, что я всегда делал, увеличивая позиции после достаточного, чтобы рассердиться на самого себя, количества проигрышей! Знаю... знаю... Вы хотите получить какие-то твердые правила, как осуществлять такую стратегию, и я буду продолжать работать над этим. Надеясь, что такие ребята, как Ральф, Райан Джонс и Марк Торн, поделятся своими мыслями обо всем этом. А пока моим правилом будет увеличивать размер позиций на одну единицу после трех проигрышных сделок. Июль 1997 Том 34, номер 7 Не «показывай мне деньги» Том Круэ (Тот Cruise) представил все неправильно в "Джерри Макгвайре» (Jerry McGuire), но что вы хотите от Голливуда — совершенства? ^ Я провел почти весь месяц в больнице с моей матерью, у которой случился обширный инфаркт. Поверите ли, все деньги в мире не могут возместить потерю здоровья. Мне случалось разоряться, терять деньги и терпеть неудачи в жизни... и я в любой день недели предпочту это нахождению в больнице. Вы, вероятно, знаете об этом. Но мне хотелось бы думать, что я постиг некую мудрость, находясь там. В конце концов, вы знаете меня, постоянного исследователя: я задавал вопросы, проверял статистику и все такое прочее, чтобы понять, как предотвратить такой конец. Эти поиски действительно начались многие годы назад, когда доктор Барни Мелцер (Dr. Barney Meltzer) сказал, что у меня есть выбор: или стать фантастически богатым фьючерсным трейдером со всеми видами физических болезней, или довольствоваться чуть меньшим количеством денег, но жить более полной и более осмысленной жизнью, чем раньше. Благодаря Барни я вышел из адреналинового образа жизни, изменил кое-что, и вот я здесь — очень счастливый человек. Которым я не был в те времена, когда прибыли от $350,000 до $900,000 в месяц не были необычными! ^ Я провел несколько ночей с командой центра скорой помощи. Они сказали, что приблизительно 20 процентов их пациентов просто позволяют чему-нибудь зайти слишком далеко: простуде, больному горлу, инфекции, а в 2 ночи они решают, что «должны» что-то с этим сделать. По оценке сотрудников центра, 60 процентов их «клиентов» попали к ним из-за наркотиков или алкоголя. Несомненно, другой серьезной причиной могут быть автомобильные аварии, поножовщина или перестрелка (два таких популярных вида спорта в Монтане, что на дверях больницы висит объявление — сдавать все оружие у главной стойки), но корни проблемы уходят все-таки в слишком большое количество химикатов в той или иной форме. Итак, это 80 процентов проблем. Мне рассказали, что из оставшихся 20 процентов 10 процентов были связаны с работой, а остальные 10 процентов — это настоящие несчастные случаи! Отсюда мораль... не увлекайтесь наркотиками, не пейте слишком много и не ходите на работу! ^ Я заметил кое-что еще... одну важную черту, объединявшую приблизительно 95 процентов пациентов с серьезными проблемами. Я отметил это еще раньше, когда возил мать к доктору. Фактически все люди, приходящие на обследование, имели этот общий признак. Я также заметил, что самый здоровый и наиболее живой среди друзей моей матери не имел его. Короче говоря, вне зависимости от того, были ли они курильщиками, пьющими, мормонами, католиками, низкими или высокими, старыми или очень старыми, все сводилось к следующему: ^ Это громкое заявление, и я надеюсь, вы внимательно посмотрите на свою талию, прямо сейчас, чтобы увидеть, не двигаетесь ли вы навстречу проблемам. (Я лично убежден, избыток веса хуже, чем курение. Некоторых курильщиков курение, кажется, не беспокоит, но все полные люди страдают от своей полноты). Важно понимать, как сказал мне доктор Мелцер, как только человек слишком выбивается из формы или набирает лишний вес, линия тренда становится слишком крутой, чтобы ее можно было исправить. Вы просто не можете выйти из этого, медвежий рынок начинается и, благодаря старению, принимает весьма уродливые формы. Ну, достаточно этого блуждания вне рынков, однако это было сделано намеренно... я хочу, чтобы вы знали жизнь в ее лучшем проявлении и в течение долгого времени... в конце концов, хороших подписчиков найти трудно, а я хочу, чтобы вы возобновили подписку! Август 1997 Том 34, номер 8 Главная причина, по которой мы теряем деньги в торговле Пусть другие говорят, как много денег они делают, я хочу поработать над тем, чтобы терять меньше! Существует столько способов потерять большие деньги, занимаясь биржевой торговлей, сколько есть трейдеров, и все же имеется сильный общий знаменатель для каждой проигрышной сделки, которую я выбираю. Если я могу избежать это, то смогу пройти через все страдания, обычно связанные с этим бизнесом. Вот она, самая главная причина, по которой мы несем большие убытки... ^ Под этим я имею в виду, что мы уделяем больше внимания нашим советникам, предубеждениям, надеждам и стремлениям, чем тому, что происходит на самом деле. Это буквально вынуждает нас держаться за проигрышные сделки... и продолжать держаться. Секрет победы в этом бизнесе — выходить из проигрышных сделок как можно скорее и держаться за выигрышные. Я сильно верю, что сделаю деньги на торговле, и одновременно также сильно верю, что каждая возможная сделка, в которую я вхожу, может полностью обнулить мой счет. Раньше моя система веры подразумевала, что каждая сделка закончится хорошо, и я несколько раз пережил очень разрушительные падения активов. Я держался за то, что должен был отбросить, что, в свою очередь, вынуждало меня отбрасывать то, за что я должен был держаться! Мой позитивный подход к жизни, моя система веры убивали меня, поскольку я не прислушивался к действительности: камни тверды, вода мокрая, плохие вещи случаются, товарные фьючерсы рискованны. Поверьте в это, и вы наверняка защитите свои с трудом заработанные доллары. Я доверяю моим системам и методам торговли, но я ни на секунду не поверю, что они будут работать в следующей сделке! Это здоровое, прибыльное отношение к делу. Это универсальная истина. Сколько в вашей жизни людей, которых вы должны были «вычеркнуть из жизни» давным-давно? Я знаю, что моя жизнь идет лучше всего, когда я отстраняюсь от так называемых друзей, которые на самом деле являются эмоциональными утечками, и остаюсь с теми, кто увеличивает удовольствие, которое я получаю от жизни. Если это работает в жизни, это будет работать и в торговле! Сентябрь 1997 Том 34, номер 9 Наиболее важная торговая вера, которая у вас есть В этом бизнесе положительный умственный настрой и подтверждения могут убивать вас. Вместо этого попробуйте следующее. Системы веры Справедливо, что вы сильны настолько, насколько сильна ваша система веры, но реальное преимущество, которое система веры может вам подарить, — это то, что непреклонная вера даст вам больше уверенности в действиях. Трейдерам трудно выбирать правильные действия, поскольку нам не хватает уверенности. Таким образом, изучение того, во что мы верим, критически важно для нашего успеха. Если вы исполнены положительной верой в ваш рыночный успех, то будете верить так сильно (в то, что это произойдет), что неумело обойдетесь с проигрышными сделками. В конце концов, если ваша система веры строится на том, что ваша текущая сделка будет выигрышной — а это окажется не так, - твердость этой веры заставит вас держаться за проигрышные сделки, т. е. делать то, что никакой успешный трейдер не сделает. Никогда. Излишне положительная вера в свой успех (в отдельно взятых одной-двух сделках, а не во всей вашей карьере трейдера) заставит вас влезть туда, где и ангелы побоялись бы торговать. ^ Звучит негативно, но на самом деле это утверждение в высшей степени позитивно. Если я верю в это, я, конечно, буду осторожен при выборе сделки и наверняка буду управлять сделкой «по правилам», что означает, что мои стопы будут задействованы всегда и я буду выходить, когда об этом говорит мне моя методология, а не мои прихоти, жена или брокер. Каждая из моих крупных потерь в торговле (а я понес их больше, чем следовало) происходила от веры, что моя текущая сделка принесет большой выигрыш, и поэтому я не следовал правилам игры. Примите мою систему веры, что эта сделка, вероятнее всего, будет проигрышной, и вы наверняка защитите себя! ^ Несколько лет назад я постулировал: жадность более сильный побуждающий фактор, чем страх. Недавно один студент-психолог подверг это сомнению с помощью убедительного доказательства, что большинство людей терпят неудачу, потому что страх (неудачи или потери) удерживает их от совершения действия. Я ответил, что те из нас, кто решил торговать — не «большинство людей» — уже сломали кандалы страха, доказав это тем, что мы торгуем. Мой ученый друг вернулся назад к своим исследованиям и обнаружил, что это истинно также и в отношении животных. Крысы, когда они голодны (движимы «жадностью»), будут совершать опасные действия, чтобы добраться до еды, чего они не будут делать, когда сыты. Мы, трейдеры, подобны голодным крысам..., движимым жадностью. Ноябрь 1997 Том 34, номер 11 Как покупать систему/информационный бюллетень... Все они делают деньги! Вот за что семинары типа система/программное обеспечение/информационный бюллетень загребали деньги на недавнем симпозиуме «Фьючерс уэст» (Futures West Symposium)... ^ Позвольте мне сначала оговориться, что я продал не меньше книг, провел не меньше семинаров и придумал не меньше систем, чем кто-либо другой, так что справедливо спросить, не уместна ли здесь притча о соринке в глазу2 применительно к «продавцам» информации о товарных фьючерсах? Недавний симпозиум «Фьючерс уэст» предоставил трейдерам прекрасную возможность увидеть новые продукты, послушать выступающих и пообщаться друг с другом. Я, конечно, был рад увидеть там многих из вас. Но что мне не понравилось, так это распродажа якобы безошибочных систем и методов группой продавцов, многие из которых, насколько я могу судить, даже не торгуют. Обещания прибылей и «легкости» торговли перешли все разумные пределы. Соответственно, вот мои комментарии о том, как отличить хорошие яблоки от плохих. ^ Все продавцы предлагают причудливые брошюры, внушительные рабочие отчеты, кучи свидетельств, компьютерных распечаток и т.п., убивая нашу способность отделить действительность от выдумки. Положение становится еще хуже, когда вы читаете «Инвесторз бизнес дэйли»3, как можно судить по недавнему урожаю объявлений. Все компьютерные распечатки и красочные брошюры бессмысленны, так же, как и цена (недавно я промониторил одну из этих систем за $10,000 и увидел, что она теряла почти на каждой сделке). Честное слово, так что теперь она имеет за собой «ИМЯ», мое или чье-то еще. Да, это говорит о кредитоспособности, но отнюдь не гарантия будущего успеха. ^ Любой, кто говорит вам, что это легко и без риска и «почти» ручается за прибыль, определенно врет. Это не так. Любой, кто обещает очень высокую норму прибыли без подтверждающих квитанций и выписок со счета брокера, также, по моему мнению, проходимец. Отсутствие гарантии или слабая гарантия - красный флаг. Свидетельства могут быть поддельные. Мне известно о некоторых продавцах систем, использующих подставных пользователей, проповедующих, насколько хороша система. Также не доверяйте лозунгу «В продажу поступит ограниченное количество». Большинство известных мне продавцов, используют его (лозунг), но пока они не отказали ни одному покупателю. Наконец, чем более сложной и/или технически ориентированной является система, тем хуже, вероятно, она будет работать. Должна быть причина или теория, почему она должна работать: проверьте источники так же, как вы проверяете заявляемые результаты. ^ Доказательство находится в пудинге, и, когда приходит время попробовать пудинг, мы ищем подтверждения от брокерской фирмы. Все остальное имеет мало значения. Если система так хороша, как заявляет продавец, он/она, должно быть, наверняка по ней торгует. Если приложить к большинству систем любую форму управления капиталом, то даже самая простая из работающих систем сможет сделать гораздо больше денег на торговле, чем за счет продаж... и без проблем, связанных с обслуживанием публики. ^ несколько иная проблема. Есть только один источник, о котором я знаю, что он берет все свои собственные сделки, это — «Рассел сэндз тортл ток»4. Без этого вам потребуется независимый инструмент для измерения успеха информационного бюллетеня. Существует только один такой: «Коммодити трейдерз консумер рипортс»5. Если служба (услуга) отсутствует в данном мониторинге, то, вероятно, потому, что поставщик не хочет, чтобы его бородавки выставлялись на всеобщее обозрение. Быть под микроскопом — не радость... только необходимость. Я также советую вам проверить несколько периодов времени, чтобы увидеть, находится ли в настоящее время информационный бюллетень в горячей или холодной полосе. Надежна ли их работа? Вот в чем вопрос. 1 Russell Sands Turtle Talk 1 Commodity Traders Consumer Reports Апрель 1998 Том 35, номер 4 Извивающиеся черви и трейдеры «Трейдер Рик», участник недавнего семинара, прислал мне по электронной почте эту записку, когда я писал данный раздел. Прочитайте ее, чтобы понять, что вам надо в себе искать и с чем бороться. Хотите узнать еще одну историю, доказывающую, что вам не следует быть эмоциональным трейдером? Вот она, вы найдете ее интересной. В прошлый уик-энд я решил, первое, что сделаю в понедельник утром, — поставлю стоп на покупку майской меди на уровне 77.80. Вскоре после того, как медь открылась, я позвонил своему брокеру (к сожалению, мой постоянный брокер не приходит на работу ранее 8 утра) и спросил: «Почем была медь нынче утром?» Он ответил: «Я не слежу за медью, я действительно не знаю, надо посмотреть...» (Хорош брокер, нечего сказать). «О'кей, — сказал я, — какова последняя цена?» И получил ответ, что она составляла 77.00, понизившись с 77.90; и это означало, что цена уже ушла выше моего стопа, поэтому я решил, что подожду отката. |
Похожие:
 | «косметической», и думают, что не стоит на это тратить ни время, ни средства. Это мнение ошибочно. А многие мамы так думают лишь... |  | Без игры нет и не может быть полноценного умственного развития. Игра это огромное светлое окно, через которое в духовный мир ребенка... |
| Если это действительно так и Иисус не побеспокоился о том, чтобы опровергнуть это верование, можно ли предположить, что сам Иисус... | | Я люблю книги: каждая из них кажется мне чудом.[…] (3) я не могу говорить о книгах иначе, как с глубочайшим волнением, с радостным... |
| Вот, что сказал по этому поводу писатель, учёный VIII века Г. Лихтенберг: «Причина того, что люди так мало запоминают из того, что... | | Наум, может, ещё кто-то. Но как-то это всё необычно было. Странно. Хотя… может быть, а может и не может. Что-то наподобие было и... |
| Англии, то увидел, что люди постоянно заходят и выходят из какого-то здания. Они в руке держат флажок с изображением буквы «М», а... | | Игра «В семью», оформление альбома «Моя семья», беседы с детьми «Кто есть в моей семье», словесная игра «Это мама, это я» |
| «чист». Между тем эта общая оценка возбуждает определенное сомнение. Может быть, ислам – это и истинный монотеизм, но откуда мы знаем,... | | «продвинутости», это скорее всего потому, что где-то стервятники кружат над трупом. Это кружение и высматривание, это спускание вниз... |