Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи




НазваниеЧекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи
страница2/20
Дата публикации15.06.2013
Размер2.78 Mb.
ТипРеферат
www.lit-yaz.ru > История > Реферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   20
РАЗДЕЛ 1

ВВЕДЕНИЕ

Эта книга - о всестороннем и модульном подходе к торговле, который я нахожу разум­ным и высокоэффективным. Она - о ПРАКТИЧЕСКОМ применении чисел Фибоначчи на инвестиционных рынках. Чтобы успешно реализовывать стратегии, основанные на числах Фибоначчи, нужно иметь солидную базу и структурированный контекст. Книга содержит 15 глав, насыщенных информацией, всеобъемлющий набор Прило­жений и список рекомендуемой литературы, а также ориентирующую статью в виде Предисловия. Технические приемы с использованием чисел Фибоначчи не раскрыва­ются до ГЛАВЫ 8, пока не будет должным образом проделана работа по укладке фун­дамента знаний. Если вы решите скакать вперед галопом, надеюсь, вами предвари­тельно сформулирован всесторонний контекст использования мощной техники веду­щих индикаторов (leading indicator techniques), называемых здесь Уровнями ДиНа-поли.

ГЛАВА 1



^ МЕТОДЫ ТОРГОВЛИ

АНАЛИТИЧЕСКИЕ И МЕХАНИЧЕСКИЕ

ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ

ПОЗИЦИОННАЯ И ВНУТРИДНЕВНАЯ ТОРГОВЛЯ

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:

Аналитические подходы призывают трейдера принимать решения исходя из данных критериев или контекста, тогда как неаналитические системы строго механические.

Используемая мною методология торговли предполагает применение всесторонней оценки, т.е. анализа. Именно так я и люблю торговать. Мое мнение: аналитические методы имеют неоспоримое преимущество перед механическими. Гибкость, свойст­венная человеческому уму, и скорость, с которой могут быть сделаны необходимые корректировки, чтобы отреагировать на изменение конъюнктуры рынка, - вот два са­мых сильных довода в пользу аналитического подхода. Однако из практики препода­вания я знаю, многие из вас имеют предвзятые, часто несовместимые с действительно­стью представления о некоторых торговых методах. Успехи в любой сфере деятельно­сти требуют предварительного фундаментального осмысления. Поэтому в ваших инте­ресах потратить немного времени на изучение некоторых фактов, касающихся основ­ных подходов к торговле. Сначала дадим "оценку ситуации", затем немного истории, чтобы вы могли увидеть, почему и как я пришел к тем или иным заключениям. Далее последовательно сравним аналитический и механический методы торговли, позици­онную (position) и внутридневную (intraday) торговлю.

4 Уровни ДиНаполи

^ ОЦЕНКА СИТУАЦИИ:

У "Бич-Бойз"* (Beach Boys) когда-то была песня, многие из вас, ее должно быть, пом­
нят. Она начиналась словами: "Вот было бы здорово " ("Wouldn't it be nice...."). В ней

восхвалялись счастье и радость дружбы и понимания, которые влюбленные уносили, пробегая по полям маргариток, в волшебную страну вечного, неописуемого блаженст­ва. По прошествии не столь долгих лет некоторым ребятам из "Бич-Бойз" пришлось самим столкнуться с реальностью семейной жизни, включая юридические баталии бракоразводных процессов. А избежавшие такой судьбы конфиденциально признава­лись, в ком они прежде души не чаяли, стали для них значить немногим больше вмя­тины в постели.

Всегда ли так велика разница между ожиданиями и реальностью? Конечно же, нет. Прилагая определенные усилия, мы можем, если повезет, приземлиться где-нибудь посередине. То же относится и к результатам использования аналитических методов и механических систем торговли. Сначала рассмотрим механические торговые системы.

^ МЕХАНИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ:



ВОТ БЫЛО БЫ ЗДОРОВО...

  1. Как только вы создали свою методику, утомительные исследования и на-
    пряженая работа заканчиваются. Ваша торговая система выстроена, постоян­-
    на и неизменна. Стресса нет, поскольку решения принимаются не вами, а ма­-
    шиной. Тщательное и точное тестирование (отчасти гипотетическое, потому
    что использовались исторические данные) не оставило места для неожиданно­-
    стей. Все учтено, поэтому ваша уверенность велика.

  2. Вы можете устроить, чтобы сигналы выполнялись сторонним трейдером
    или брокером, избавив себя от скуки самостоятельного отслеживания рынка.

  3. "Она" - то есть "система", "программа", "разработка" - создает поток дохо­-
    дов, позволяющих вам уехать на Фиджи и валяться там на пляже. Если же
    "она" не прольется на вас золотым дождем, то уж принесет денег в достаточ­-
    ном количестве, чтобы вы могли, не морщась, платить алименты и искать се­-
    бе новую вторую половину, которая заполнит вмятину в постели.

РЕАЛЬНОСТЬ...

1. Работа никогда не заканчивается. Когда вы покидаете исторические преде­лы системы, для вас вновь начинается время дерготни, тестирования и опти­мизации параметров.

* Beach Boys - "Бич-Бойз" - поп-группа из г. Лос-Анжелеса, шт. Калифорния, ставшая известной в 60-е гг. - Прим. ред.

Глава 1 Методы торговли 5

1А. Фактически, вам лучше иметь две независимых систе­мы, возможно, три или четыре, чтобы скомпенсировать колебания капитала. Вы переживете не просто мучения, пытаясь отладить программу - придется целиком заме­нить одну или две системы, поскольку они вскоре совсем перестанут работать.

1В. А как насчет стресса? Считайте, что вы и не знали, что такое стресс, пока не испытаете полного бессилия. Вы чув­ствуете себя абсолютно беспомощным перед результата­ми, наблюдая, как ваша(ы) система(ы) выдает(ют) один за другим абсурдные ордера. Вам уже известно, что по итогу торговли прибыль испарится и обернется убытком. Когда это происходит, вы не можете сделать ничего, кроме как смотреть и подчиняться сигналам, которые посылает сис­тема. Эй, Мэк, дай-ка мне "Маалокс*"! НЕМЕДЛЕННО!

1C. Вы узнаете, что ста долларов, которых, как вы дума­ли, более чем достаточно на проскальзывание и комисси­онные, на самом деле не хватает. Вы забыли о сдвигах в ис­полнении лимитных ордеров, скачках курса на 40 тиков без остановки, всевозможных ужаснейших ситуациях при выполнении ордеров. Кроме того... данные, которые вы использовали для проверки, вроде бы были качественны­ми, но в действительности оказались ошибочными. Ваша уверенность в своих методах тестирования падает до но­вых минимумов, как и размер вашего счета.

  1. Вам кажется, что брокер, нанятый для исполнения сделок, пропускает
    вхождения в самые большие движения рынка, и... ну почему он правильно не
    установил этот стоп!
    Или трейдер, к которому вы обратились, не может не
    использовать свой обширный опыт (наверняка, один год), чтобы поработать
    над "улучшением" того, что вы совершенствовали так долго.

  2. Единственный способ получить достаточно капитала и должным образом
    профинансировать четыре системы, торгуя 15 фьючерсными контрактами
    (это необходимо для адекватной диверсификации системы), это принимать
    деньги в управление. Теперь вам приходится иметь дело с уведомлениями о
    раскрытии риска, надзором со стороны CFTC (Commodities Futures Trading
    Commission - Комиссия по торговле товарными фьючерсами), персоналом и с
    большим количеством проблем, создаваемых NFA (National Futures
    AssociationНациональная фьючерсная ассоциация), которые вам и не сни­-
    лись. Вы думали, что трудно справиться с корпоративной налоговой деклара­-
    цией? Теперь слой навоза так толст, что вы задаетесь вопросом, а смогут ли во­-
    обще прорасти посеянные вами маргаритки, не говоря уже о том, чтобы уви­-
    деть солнечный свет.

* Маалокс (Maalox®) - лекарство, принимаемое при повышенной кислотности (изжога и т.д.). Автор имеет в виду, что убытки из-за применения неудачной торговой системы могут стать причиной болезни (вплоть до язвы) - Прим. ред.


6 Уровни ДиНаполи


^ А ЧТО НАСЧЕТ АНАЛИТИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ?



ВОТ БЫЛО БЫ ЗДОРОВО...

  1. Вы учитесь у лучших профессионалов. Ваше соотношение выигрыш/проиг­-
    рыш достигло 90% за счет непревзойденного понимания рынка.

  2. Вы живете, где хотите, торгуете, когда желаете, избавляетесь от мелких
    проблем служащих, достававших вас на протяжении многих лет.

  3. С помощью большого умения и усердия скромная сумма денег превращает­-
    ся в настоящую гору крепких финансовых мускулов. Вы оставляете постоян­-
    но растущую часть этого богатства на высокодоходном финансовом рынке.
    Прибыль позволит вам в любое время уехать на Фиджи и... остальную часть
    истории вы уже знаете.

РЕАЛЬНОСТЬ...

1. Вы учитесь у одного сильного профессионала, затем у другого такого же
профессионала, и хотя у вас возникает некоторая реальная выгода то здесь, то
там, вам никак не удается достичь ожидаемого уровня.

1А. Между тем, прошли годы. После 30.000 долларов, по­траченных на семинары, книги, программное обеспечение и курсы по торговле, полученная прибыль едва способна покрыть ваши накладные расходы. Вы не смогли вернуть даже малую толику тех 50.000 долларов, потерянных на ранних торговых сделках!

  1. Если вы не найдете способ получать ощутимую реальную прибыль, чтобы
    принести домой "в клюве" приличную сумму денег, ваши сбережения раста­-
    ют уже через несколько месяцев. Вы начинаете задумываться, не пора ли ус­-
    троиться куда-нибудь на работу.

  2. Напряжение и необходимость постоянно и сосредоточенно глядеть на этот
    экран в ожидании, когда откроется возможность, пытаясь не упустить ноч­-
    ную сессию Globex, заставляют задаться вопросом: "А сможете ли вы хоть ког­-
    да-нибудь добраться до местного пляжа?". А что до Фиджи... Есть ли на них
    контракт? Какой там размер тика, и... где торгуют Фиджами?

^ Глава 1 Методы торговли 7

Ну хорошо, пусть в реальности дела складываются хоть и не блестяще, но и не на­столько плохо, как я описал. Но они легко могут таковыми стать! На самом деле они могут быть еще хуже! Ниже следуют некоторые любопытные наблюдения из моего соб­ственного опыта: одиссея, которую я пережил. Это не гипотетическое изложение со­бытий. Здесь описана реальная жизнь, чтобы вы могли видеть, как я пришел к неко­торым выводам. Возможно, познакомившись с этой жизнью, вы сможете решить для себя, что вам лучше всего подойдет.

^ НЕМНОГО ИСТОРИИ:

В 1980 году я решил начать исследование фьючерсных рынков. Мой план состоял в том, чтобы переключиться с автомобилей, которыми я тогда торговал, на пользующу­юся самым большим спросом и потенциально выгодную игру. Смена бизнеса связана с осмыслением мною своего места в жизни. К тому времени я достаточно "прочно стоял на ногах", чтобы пережить все трудности этого весьма тяжелого перехода. Мне каза­лось, мой уровень знаний и понимание торговли соответствовали новым требованиям. Я быстро понял две вещи. Хорошо, что я подождал, пока не "встал прочно на ноги", и требования оказались намного выше, чем я предполагал. Вот основные моменты одис­сеи, как я начал и, в конечном счете, преуспел в торговле фьючерсами.

Спустя примерно год плохой торговли мне через знакомого удалось договориться о долгожданной встрече с преуспевающим и весьма необщительным СТА (commodities trading adviser - консультантом по торговле товарными фьючерсами). Говорили, этот человек сделал за последние пять лет безумную кучу денег на сельскохозяйственных фьючерсах. Жаль, я не могу описать вам этого странного человека, поскольку кто-ни­будь может узнать его, а одним из предварительных условий его помощи была аноним­ность. Разумеется, я никогда не раскрывал его имя.

После обмена любезностями этот "интеллектуал" начал дискуссию на тему: "Что, ес­ли бы вы были марсианином и прибыли на Землю торговать товарными фьючерсами". Да уж.... "Вы видите одно действие, другое, третье и так далее. Не зная английского языка, вы просто наблюдаете за событиями. Цены колеблются". Он продолжал: "Вы сообщаете своим марсианским друзьям об этих действиях и спрашиваете их, какой должна быть соответствующая реакция". Я смотрел на него, как на Моисея, держаще­го Заповеди за спиной и размышляющего о фасоне своих сандалий. После часа этой весьма туманной "беседы" я так смутился и запутался, что готов был удовлетвориться его прогнозом цен на сою. Может быть, хоть эта информация компенсирует мои затра­ты на поездку для встречи с ним!

Этот человек первый из трех наставников, подаренных мне судьбой. Их доброта и го­товность поделиться со мной знаниями во многом повлияли на мое решение начать преподавать в 1986 г.

Так при чем же здесь марсиане? Потребовалось некоторое время, чтобы я смог это по­нять, но тогда он держал ключ к сокровищнице и не собирался отдавать его незнаком­цу, чьи намерения, интересы и степень искренности были ему неизвестны. После на­шего знакомства мы встречались еще сотни раз на протяжении приблизительно трех

8 ^ Уровни ДиНаполи

лет. Я многому научился у этого человека, торговавшего строго и со знанием дела, ос­новываясь на механической системе. Но ничто из того, что я узнал - и это весьма странно, - не было тем, к чему я стремился на той первой встрече. Он научил меня, что:

  1. Не бывает абсолютных героев, есть только временные герои.

  2. В конечном счете, все механические системы ломаются (перестают делать
    деньги). Все ваши надежды на систему, которая в данное время работает.

  3. От настоящего эксперта можно получить превосходную информацию после
    того, как установлены доверие, пригодность и наличие у вас необходимых ос­-
    нов знаний.

  4. Хорошо, если механические системы выигрывают 50% сделок, хотя и 30%
    приемлемо.

  5. Торговля по механической системе трудна и напряженна, требует огромной
    концентрации, усердия и самодисциплины.

  6. Весь процесс торговли предполагает необычайно высокий уровень риска,
    исполнения и умение быть первооткрывателем.

^ ДАВАЙТЕ КОНКРЕТИЗИРУЕМ НЕКОТОРЫЕ ИЗ ЭТИХ ПУНКТОВ:

1. ГЕРОИ:

Оказывается, во время рыночных колебаний 70-х годов мой друг был героем поистине эпических размеров. Его механическая система, осно­ванная на фундаментальных факторах и на математических формулах, была собрана очень умно. Однако она развалилась после пика инфля­ции в конце 70-х годов, чему поспособствовало открытие каналов по­ставки зерновых из-за рубежа.

^ 2. ОТКАЗ СИСТЕМЫ:

Имея в своем распоряжении значительные человеческие и финансовые ресурсы, а также опыт, он старательно продолжал работать, используя персонал и компьютеры, чтобы восполнить понесенные им потери. Ис­следуя причины отказа системы, он обнаружил, что самая простая при­чина - это хаотичность или полное отсутствие возможности определить наличие тренда. Это как если бы индекс направленного движения (Directional Movement Index) сошел с ума. Система работала прекрасно в течение двух лет, а потом перестала делать деньги. Когда позже она стала "бомбить" (т.е. приносить убытки), она бомбила "по-черному". Через консультации с другими трейдерами, совместные разработки и

Глава 1 Методы торговли 9

т.п. он прошел тот же путь, что и многие из моих приятелей - создате­лей программ. Мой друг установил: определенные типы систем, осно­ванные на прорыве волатильности (volatility breakout), похоже, лучше других выдерживают испытание временем. Впрочем, и с этим согласит­ся большинство, такие методики имеют плохое отношение выиг­рыш/проигрыш и, как правило, требуют привлечения значительных ресурсов из-за необходимости диверсификации. Однако есть нечто обна­деживающее во всем этом перемалывании чисел: некоторые системы могут непрерывно работать до пяти, а иногда даже и до 10 лет, прежде чем развалятся. Если вам повезет обнаружить одну из них в начале пу­ти, вы можете здорово преуспеть, по крайней мере какое-то время.

3.УЧЕНИЧЕСТВО:

Моя наивная идея, что тот человек поделится со мной своими нелегко заработанными знаниями уже на первой нашей встрече, оказалась аб­сурдной. Как и то, что я подкуплю его своей искренностью и очевидной готовностью учиться. Потребовались годы работы, прежде чем он от­крыл мне свои секреты. Мой кумир понимал: меня нужно подготовить к тому, что он собирался рассказать. Кроме того, он считал: когда он расскажет мне, что знает, я пойму, как мало он знает.

Именно так все и произошло. Когда мы дошли до этого пункта, я продолжил работу. За последующие 16 лет многочисленные встречи с яркими и преуспевающими трейде­рами - сторонниками жестких систем - не помогли мне сколько-нибудь существенно продвинуться дальше того, что я узнал от моего первого наставника.

В течение времени, я работал с этим человеком, мне удалось обнаружить свою первую действительно хорошую торговую подсказку, на которую мне указал мой второй учи­тель. Это был суперпреуспевающий трейдер-аналитик, который, как я думаю, из жа­лости посоветовал мне изучить смещенные скользящие средние (Displaced Moving Averages - DMA). Конечно, сориентировав меня на изучение DMA, он был вынужден объяснить, что это такое. Благодаря этому он смог наконец-то избавиться от моего присутствия и вернуться к своему компьютеру.

В те дни мне казалось, что по-настоящему удачливыми были только невероятно экс­центричные и нелюдимые трейдеры, не вылезавшие из-за своих компьютеров. Я про­вел менее 15 минут с этим человеком, но теперь у меня появился свой путь. Через три года, когда я сравнил результаты своих собственных и его исследований, совпадения оказались просто удивительными. Потребовалось еще 15 минут, чтобы сопоставить наши системы. Это была моя вторая и последняя встреча с этим человеком. Отныне и я имел прибыльный и разумно последовательный аналитический метод торговли.

Однако этот метод нельзя назвать замечательным, - он давал приблизительно 50% вы­игрышных сделок и терял многое из того, что приносил. Хотя у меня и сформирова­лась разумная методология, я был совершенно не удовлетворен. Нужда, мать изобре­тения, привела меня к моему первому важному независимому открытию - к Осцилля-

10 ^ Уровни ДиНаполи

тору-предсказателю ("Oscillator Predictor™"). С этим поистине ведущим индикатором я уже мог захватывать прибыль и избегать опасных вхождений в рынок.

Правда, новая техника торговли не работала по-настоящему хорошо, пока мой третий наставник не рассказал об итальянском математике по имени Фибоначчи*. Номер тре­тий также был человеком эксцентричным. Но он не умел обращаться с компьютером и не слыл затворником. Бесспорно, этот чудак самый великолепный трейдер, которо­го я когда-либо встречал. Он уверенно использовал аналитические методы, и я воочию видел, как он ловил максимумы, минимумы, промежуточные максимумы подъемов, промежуточные минимумы понижений. Все, что угодно! Его стиль торговли полно­стью отрицал все понятия рациональности, и он проделывал это прямо у меня на гла­зах! Только после того, как однажды он раскрыл мне свои секреты, я понял, его мето­ды не имели ничего общего с последовательной, прибыльной торговлей. Когда опыт и время разрушили в моих глазах образ еще одного героя, я увидел, что он идет от богат­ства к обноскам, неплатежеспособности, долгам. Похоже, что в Священном Граале (Holy Grail) нужно было залатать еще немало дырок. Только на основе собственного опыта через много, много лет мне удалось с большим трудом прийти к заключениям, из нитей которых я соткал следующее полотно.

^ АНАЛИТИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ:

1. Самый важный торговый инструмент не компьютер, не служба поставки информации и даже не ваши методы. ЭТО - ВЫ! Если не подходите для этого занятия - не торгуйте.

1А. Необходимы перерывы в торговле, особенно для дэйт-рейдеров. Для себя я определил: лучше всего делать пере­рыв на три-семь дней каждые три-шесть недель.

1В. Отдыхайте как можно дольше. Приблизительно три-шесть месяцев каждый год, если занимаетесь внутриднев­ной торговлей, и по крайней мере от одного до трех меся­цев, если торгуете на дневной или большей основе.

1C. Четыре или пять дней в неделю хотя бы один час по­свящайте тому, что вы любите, но что не связано с рынка­ми или компьютером. Мне нравится работать своими ру­ками, например, ремонтировать автомобили, что-нибудь чинить или строить.

ID. Профессионал - это тот, кто делает наименьшее коли­чество ошибок, а не тот, кто вообще не ошибается. Если вы допустили один серьезный промах, выдержите трехднев­ную паузу. Если вы трижды ошиблись в течение коротко-

* Леонардо де Пиза (Leonardo de Pisa) сын Гуильельмо Боначчи (Guilielmo Bonacci). На итальянском языке "figlio" означает "сын", отсюда "figlio Bonacci", сократившееся со временем до Fibonacci (Фибоначчи). Он был выдающимся математиком своего времени. - Прим. авт.

Глава 1 Методы торговли 11

го периода времени (в течение двух дней подряд), сделайте перерыв в торговле на три дня.

IE. Если вы нарушите правило ID, отдайте $100.000 чело­веку, которого ненавидите больше всего на свете. Возмож­но, вам интересно узнать, что из множества трейдеров, ко­торых я обучил, почти никто не следовал правилу ID, раз­ве что обстоятельства вынуждали (закончилась маржа). Эта ошибка приведена в ГЛАВЕ 2 под заголовком "Основ­ные правила и определения". Ошибки указываются и разъясняются на всем протяжении этой книги. Критически важно, чтобы вы знали, был ли совершен просчет, и если "да", то когда.

IF. Если вы не торговали в течение 10 дней или больше, не играйте в крупных размерах (большими позициями) на протяжении по крайней мере одной недели.

1G. Разделитесь на две половины - на трейдера и менедже­ра. Трейдер не имеет права торговать без специального разрешения менеджера. Менеджер следит за критически­ми признаками "пригодности", например: ошибками, раз­дражительностью, наличием стресса в личной жизни трейдера, темными кругами вокруг глаз, чрезмерной на­пыщенностью. Понимаете, о чем идет речь? Работа менед­жера в том, чтобы оттащить трейдера от телефона прежде, чем случится катастрофа. Вспомните историю провала "Бэрингз" (Barings"), если сомневаетесь в необходимости компетентного менеджмента.

В конце 80-х годов один мой ученик, достигший регулярных и значительных доходов, начал точно так же последовательно терять деньги. В нем, казалось, происходили ка­кие-то перемены, было очевидно, что его личная жизнь подвержена стрессам. Снача­ла я подозревал наркотики, но при дальнейшем размышлении отбросил эту мысль. Однажды вечером, когда мы говорили о рынках, и он горько жаловался на "необъяс­нимые" потери, я спросил, сколько времени осталось до рождения его второго ребен­ка. "Три месяца, - сказал он, - а как, черт возьми, ты узнал?"

По этому моменту вы можете понять важность состояния "пригодности" для торговли. Системы или методы, допускающие варианты, зависят от правильности выбора: и в исполнении, и в размере. И если чувство выбора подводит, вы можете за неделю пус­тить на ветер то, что собирали месяцы.

2. На свете есть хорошо осведомленные, честные и искренние трейдеры, кото­рые любят учить и умеют сделать так, чтобы их поняли. Разыщите их, подру­житесь с ними и получите их материал. Многое из того, что они сообщат вам

Barings-Bank - один из старейших банков Англии, обанкротившийся из-за трейдера, игравшего на фьючерсах и опционах, торгуемых на индекс Никкей - Прим. ред.

12 ^ Уровни ДиНаполи

в непринужденной беседе, окажется неоценимой информацией. Кто-то когда-то помог им. Найдите к ним верный подход, и если они смогут, то помогут вам.

3. Аналитическая торговля способна привести к невероятно благоприятным
соотношениям выигрыш/проигрыш. Не позвольте им ударить вам в голову.

ЗА. Если вы очень быстро достигаете серьезных прибылей, ваше самомнение грозит раздуться до космических разме­ров. Всегда помните: вы всего в одной сделке от краха.

4. Во время принятия торговых решений нельзя позволять себе никаких пере­-
рывов. Ни одного! Ноль! Если ваш офис в вашем же доме, и вы занимаетесь
внутридневной торговлей, вставьте замок, чтобы изолировать себя от других
людей, и пользуйтесь им. Если это создаст проблемы в отношениях с женой
или семьей, не торгуйте. Или обзаведитесь другой женой и другой семьей.

Я неоднократно предупреждал об этом одного из своих клиентов, мануального тера­певта, торговавшего из своего дома в северной Калифорнии. Этот человек понес убыт­ки в 40.000 долларов - его жена передала ему на руки ребенка как раз перед докладом о состоянии урожая (crop report). Опыт может быть жестоким учителем, но для многих он единственный учитель.

  1. Скорость, с которой вы приспосабливаетесь к изменяющимся параметрам
    рынка, при аналитическом подходе к торговле значительно выше, чем при
    механическом подходе. Это позволяет предотвращать огромные проседания
    (drawdowns), возникающие иногда при отказах в работе жестких систем. Ин­-
    женеры, читающие эти строки, могут представить себе механическую систе­-
    му обратной связи, ослабляющую и концентрирующую реакцию как функ­-
    цию скорости преобразователей. Если система обратной связи достаточно бы­-
    страя, она поспевает за изменяющейся средой. Но если она отстает, то может
    уйти на 180 градусов из фазы и разорвать саму себя! Точно так же и с торгов­-
    лей.

  2. Торговля по аналитической системе очень трудна, требует огромной кон­-
    центрации, усердия и самодисциплины.

7. Весь торговый процесс подразумевает огромный риск, дарит ощущение
полноценности и возможность стать первооткрывателем.

В заключение можно сказать, что каждый из подходов к торговле на биржевых рын­ках имеет некоторые свойственные ему преимущества и недостатки. Я выбрал анали­тический подход. Это в значительной степени вопрос соответствия таланта, состояния души, финансовых ресурсов и ваших целей требованиям рынка со всеми его рисками и возможностями, описанными выше. Мне ни разу не удалось снизить рабочую на­грузку и уменьшить напряжение. Приготовьтесь к тяжелому труду, если это слишком горячо для вас, вон из кухни!

Глава 1 Методы торговли 13

РЕЗЮМЕ:

^ ОСОБЕННОСТИ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ АНАЛИТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ:

  1. Вы можете извлекать выгоду из чрезвычайно гибкого подхода к рынку.

  2. У вас будет свободный персональный распорядок работы.

  3. Вы получаете возможность быстро достичь больших прибылей (или убыт-­
    ков).

  4. У вас появится потенциал чрезвычайно благоприятного соотношения выиг­-
    рыш/проигрыш .

  5. Существует абсолютная необходимость строгого управления самим собой.

  6. Существует абсолютная необходимость особой и адекватной окружающей
    рабочей среды для торговли.

  7. Относительно "небольшого" капитала может быть достаточно для достиже-­
    ния поставленных вами целей.

  8. Концентрация на относительно небольшом числе рынков не только прием­-
    лема, но и предпочтительна.

^ ОСОБЕННОСТИ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ МЕХАНИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ:

  1. Плохое соотношение выигрыш/проигрыш правило, а не исключение.

  2. Методы тестирования, основанные на исторических гипотетических дан­-
    ных, как правило, по многим причинам очень ненадежные.

  3. Большинство механических систем в конечном счете отказывают. Нужно
    пытаться использовать систему, которая в данное время работает.

  4. Системы, основанные на прорыве волатильности, похоже, лучше других
    выдерживают испытание временем.

  5. Необходимо одновременное применение множества систем на нескольких
    различных рынках, чтобы сгладить кривую капитала.

  6. Относительно большой капитал необходим для системной и рыночной ди­-
    версификации, а также для неизбежных проседаний.

14 Уровни ДиНаполи

  1. Если системная и рыночная диверсификации достигнуты, крупный капи­-
    тал работает эффективно.

  2. Необходимо постоянное (без перерывов) выполнение всех торговых сигна­-
    лов.

  3. Найти адекватных помощников для выполнения сигналов системы - дело
    само по себе нелегкое.

^ АСПЕКТЫ МЕХАНИЧЕСКОЙ И АНАЛИТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ:

  1. Можно устроить свою личную жизнь превосходным образом, если удастся
    выполнить намеченные торговые цели.

  2. Чувство самоудовлетворения, опасности и чутье первооткрывателя прихо­-
    дят с опытом торговли.

  3. Если не управлять должным образом стрессом, он способен привести к раз­-
    рушению вашего психического и физического здоровья.

  4. Легкомысленный или опрометчивый подход приведет к финансовому кра­-
    ху.

  5. Рабочая нагрузка чудовищна и бесконечна. Ее необходимо правильно рас­-
    считать.

  6. Вы сможете познакомиться и установить дружеские и профессиональные
    отношения с некоторыми из самых лучших и ярких людей на планете.

Глава 1 Методы торговли 15

^ ПОЗИЦИОННАЯ ТОРГОВЛЯ В СРАВНЕНИИ С ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛЕЙ

Вы не только должны решить, как вам торговать - аналитически или механически, но и продумать, какая временная структура вас больше всего устраивает. Затем следует убедиться, что выбранный временной масштаб оптимальный для используемого под­хода.

Это легко сделать, используя методологию, преподаваемую в этой книге. По существу, вы применяете те же самые основные критерии и к пятиминутной диаграмме, и к ме­сячной. А вот, что вам лучше всего подходит - более трудный вопрос.

Мой опыт указывает, что для трейдера-новичка, работающего вне операционного зала биржи, внутридневная игра самоубийство. Что означает "новичок?" Это любой участ­ник рынка, активно торгующий на протяжении менее одного года. А если вы занима­етесь этим лишь часть времени или от случая к случаю, вам лучше подождать три-пять лет, прежде чем переходить к внутридневной торговле. Однако отсюда вытекает другой вопрос: кого считать дэйтрейдером? Мое определение: это трейдер, активно от­слеживающий поведение цен в течение дня и принимающий решения, основываясь на том, что происходит в этот момент на рынке.

Трейдер, работающий в дневном (или более крупном) масштабе, может выбирать точ­ку взвода или выхода для исполнения в течение следующего дня. При этом его не счи­тают дэйтрейдером.

Что представляет собой позиционный игрок? Правильный ответ: "Это зависит от пер­спективы". Для оператора биржевого зала пятиминутный трейдер позиционный иг­рок. Для трейдера, работающего на основе дневных графиков, позиционный игрок тот, кто торгует по недельным графикам, и так далее. Мы с вами будем считать пози­ционным трейдера, оперирующего дневными графиками или выше. Как только вы су­жаете рамки, время для ответа уменьшается, и стресс возрастает. Когда сжимаются временные рамки, необходимо думать со скоростью компьютера. Вам придется прини­мать в семь раз больше решений при переходе от дневной к часовой торговле, в 12 раз больше при переходе от часовой к пятиминутной. Конечно, возможности возрастают, но я не думаю, что здравомыслящий тренер по боксу выпустит многообещающего но­вичка на ринг с Майком Тайсоном только для того, чтобы он научился быстрее реаги­ровать на удары. В конце концов, будущий чемпион может потерять больше, чем толь­ко свои уши!

16 Уровни ДиНаполи

^ НЕДОСТАТКИ ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ

  1. Вам требуется опыт. Много опыта. Особенно в части освоения технических
    приемов размещения ордеров и полного понимания, что происходит в опера­-
    ционном зале биржи.

  2. Вам нужны превосходные брокерские и клиринговые услуги.

  3. У вас высокие накладные расходы на программное обеспечение, поставку
    котировок, оборудование и операционные затраты.

  4. Торговая деятельность отнимает у вас так много времени, что вы не можете
    делать деньги, занимаясь чем-нибудь еще.

  5. Уровень стресса возрастает до чрезвычайных масштабов.

^ ПРЕИМУЩЕСТВА ВНУТРИДНЕВНОЙ ТОРГОВЛИ

  1. Вы можете торговать гораздо большим количеством контрактов с данным
    капиталом.

  2. У вас будет намного больше торговых возможностей, чем у позиционного
    трейдера.

  3. Если ваш торговый капитал строго ограничен, и вы квалифицированы по
    иным параметрам, то получаете торговые возможности, позволяющие ис­-
    пользовать более близкие стопы. Очевидно, типичный диапазон колебаний
    пятиминутных баров меньше, чем типичный диапазон колебаний дневных ба­-
    ров. Этот пункт по сути дела вариант изложения пункта №1.

Вы должны быть в состоянии все это пересказать, чтобы определить преимущества и недостатки, присущие положению позиционного трейдера.

Глава 1 Методы торговли 17

АЛЬТЕРНАТИВА:

Используя современную технологию, можно получить существенные выгоды от соеди­нения традиционных путей. Вот как это работает.

Договоритесь о поставке с задержкой внутридневных котировок от качественного по­ставщика и обзаведитесь оборудованием, способным графически показывать бары на внутридневной основе. Вы можете выбрать, 30- и 60-минутные временные рамки для принятия решений, действия по которым осуществляются в течение следующего дня. Идея в том, чтобы продумывать свою торговлю дома после работы спокойным безмя­тежным вечером, используя точность и гибкость внутридневных графиков. Вы легко научитесь определять стопы, уровни входов и так далее для исполнения в течение сле­дующего дня. Возможно, удастся даже установить в некотором роде запасные ордера на тот или иной случай в зависимости от рабочей среды и/или отношений с брокером. Преимущества тут весьма существенны. Вам уже не нужны первоклассные брокер­ские услуги и глубокое понимание механизма функционирования операционного зала биржи. Не требуется и дорогое программное обеспечение, подключение к каналам пе­редачи данных и сложное оборудование. Вы можете делать деньги, занимаясь чем-то еще. Вам открывается торговля огромным количеством контрактов, у вас появляется гораздо больше шансов крупно заработать, чем у традиционного позиционного игро­ка, и это при способности постановки более близких стонов. Анализ ваших торговых возможностей станет тщательным. Однако важнее всего: вы меньше будете подверже­ны стрессу, чем внутридневной игрок. Это позволит вам быстро накопить опыт торгов­ли и не дать запугать себя ее характером и кажущейся непредсказуемостью. Вот они, открытые перед вами пути. Сами выберите свой яд!

1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   20

Похожие:

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconОсипов В. Перевод с английского: Темергалиева Э. Редактор: Чевтпаева...
Профессиональное инвестирование обычно сводится к вопросу нахождения хорошей стоимости по низкой цене. Вы можете, например, купить...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconОсипов В. Перевод с английского: Шматов А. Редактор: Осипов В. Льюис...
Учебни­ка по дэйтрейдингу". Прежде чем окунуться в реальный мир дэйтрейдинга — где за несколь­ко секунд можно легко сделать или потерять...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconЕ. Базанов Выпускающий редактор Е. Маслова Редактор Е. Минеева Художественный...
Книга читается «на одном дыхании», поэтому каждый сотрудник как самой маленькой, так и крупной компании сможет познакомиться с простыми,...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconВитале Джо Утраченное руководство к жизни
«десятку»! Именно эти качества я имел счастье открыть в новой книге Джо Витейла «Утраченное руководство к жизни». Предвижу, что вы...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconПрактикум по конфликтологии 2-е издание, дополненное и переработанное
Главный редактор Заведующий редакцией Руководитель проекта Литературный редактор Художественный редактор Корректор Верстка

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconСерия
Главный редактор Заведующий редакцией Руководитель проекта Литературный редактор Художник обложки Корректоры Верстка

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconЭлективный курс «школьный редактор» Программа курса «Школьный редактор»
Программа курса «Школьный редактор» предназначена для углубленного изучения курса русского языка и для продолжения работы учащихся...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconСценарий и проведение Дня Поэта в школе
Используемые медиаресурсы: текстовый редактор word, редактор составления слайд-презентаций Power Point, Интернет ресурсы

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconЯблоня в огне
Завхоз – Иван Иванович, энергичный старик по прозвищу «Дед – Секрет», не выпускающий из рук мобильный телефон

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconОтчет о проведении «Открытого урока чтения»
«Устный журнал с использованием икт», «Литературная викторина», «урок-презентация», «Литературная композиция»,«Игра путешествие»,«Литературная...



Образовательный материал



При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
www.lit-yaz.ru
главная страница