Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи




НазваниеЧекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи
страница15/20
Дата публикации15.06.2013
Размер2.78 Mb.
ТипРеферат
www.lit-yaz.ru > История > Реферат
1   ...   12   13   14   15   16   17   18   19   20
^ ГЛАВА 1 4

УКЛОНЕНИЕ ОТ ТИПИЧНОЙ ОШИБКИ



Торговля требует постоянной бдительности и сосредоточенности. Профессионал отли­чается от новичка тем, что делает меньше ошибок. Он не может избежать их полно­стью. Изучая нижеприведенный пример, не забудьте проверить, сумеете ли вы разо­браться в описываемой ситуации, чтобы в процессе торговли не получить определенно ненужные убытки.

Данный пример основан на месячных данных, однако тот же ход рассуждений может применяться и к часовым, и к пятиминутным графикам.

^ ПРИМЕР С ГОДОВЫМИ БОНДАМИ:

Рассмотрите разметку переходящего графика месячных бондов США и прилагаемую распечатку FibNodes™, демонстрирующую три минимума реакции и Фокусное Число 12210.

238

Уровни ДиНаполи




^ РИСУНОК 14-1



Глава 14 Уклонение от типичной ошибки 239

Давайте сосредоточимся на поведении цен в районе Главного Узла 0,382, чтобы уви­деть, что можно узнать о будущем Движении цены. Если торговля бондами основыва­ется на использовании более высоких уровней и графиков Временных Структур мень­шего масштаба, разумнее принять к сведению наличие важной поддержки D-уровня на всех показанных Узлах поддержки. Это из-за того, что они произошли от важных месячных реакций, а не выявлены по получасовому графику. Если вы посмотрите на дневные и недельные графики, то обязательно найдете приличные подъемы около всех этих уровней цен. Подумайте, как это помогло бы вам, даже на пятиминутном графике!

Когда мы пытаемся понять, сохранился или нет долгосрочный бычий рынок, то обра­щаемся к нашим индикаторам тренда на недельных и месячных графиках. Скажем, можно сконцентрировать наблюдение на пробитие Главного Узла "*" 0,382 или основ­ной области Скопления. Если важный уровень поддержки не устоял и разрушен, то очевидно: он демонстрирует больше слабости, чем есть на самом деле. Такой прорыв указывает на крупномасштабное изменение в Движении рынка. Визуально D-уровень по месячным данным, показанный в файле BDMOPA2 (значение = 10423), выглядит как Главный Узел 0,382. На самом деле, как мы увидим позже, - это Фиб-узел, вос­произведенный на основе Основополагающей Реакции, а не от минимума Главной Ре­акции. Хотя пересечение ценами 10423 правильно предсказало будущее снижение рынка, оно не столь серьезно как прорыв Узла, созданного от минимума Главной Ре­акции.

Когда был пробит уровень 10423, я ожидал движения вниз, в область 10013, так как здесь находился следующий Фиб-узел поддержки (См. коррекцию 0,618 в Поле 1). Вход на длинной стороне (при условии поддержки контекстом и соответствующей так­тикой входа) обдуманно планировался бы около 10013. Разумная область установки стонов, как кажется, должна находиться сразу под Фиб-узлом 0,618 на уровне 9815 (значение в Поле 2). Также логично ожидать, что в течение значительного периода времени закрытия ниже 9815 будут указывать на дальнейшее понижение цен, с воз­можным развитием нисходящего движения вплоть до 9326, последнего Фиб-узла под­держки, показанного в Поле 3!

Хотя проделанный анализ выглядит хорошим, в нем допущена ошибка. Увиденное нами на экране, а именно на Рисунке 14-1, не является тем, что нам действительно нужно для корректного анализа.

240

Уровни ДиНаполи






^ РИСУНОК 14-2

Рассмотрите Рисунок 14-2 по тому же переходящему контракту на бонды США. В этом представлении в расчет включены минимумы реакции, начиная с 1981 г.

Глава 14 Уклонение от типичной ошибки 241




Copyright (c) 1996 CIS, Inc.

Когда мы смотрим на распечатку серии D-уровней, рассчитанных с использованием всех этих минимумов реакций, то получаем кардинально отличающуюся картину. Теперь мы понимаем, что Узлом "*"0,382 является 9621, а не 9815! Нам ясно видно ме­сячное Скопление между 9809 и 9815. Эта более полная картина, и выявленный на ее основе ряд Фиб-узлов значительно изменяет наш анализ. Начнем с того, что послед­ним местом, где нам хотелось бы разместить стоп, будет область на уровне или выше диапазона Скопления 9809 - 9815. Конечно же, мы хотели бы находиться ниже него, и нам не нужен 9326 с Главным Узлом 9621, образующимся значительно раньше него!

На Рисунке 14-1 обратите внимание на поведение рынка вокруг области Скопления и Главного Узла 0,382 на 9621. Цена ушла вниз в район уровня 9815, где нашла под­держку, а затем на короткое время прорвалась к 9601, превысив таким образом и об­ласть Скопления, и Узел "*" 0,382. Так как это месячный график, "короткое время" здесь отличается от того, что означало бы "короткое время" на пятиминутном графи­ке. Область Скопления пробита только временно, а месячная тенденция никогда не за­крывалась ниже Фиб-узла 9815! Рынок бондов едва отодвинулся назад к Узлу "*" 0,382, то есть Фиб-узлу, созданному от самого низкого минимума, зарегистрированно­го в истории фьючерсов на бонды США. Согласно нашему заключению, основанному на правильном анализе, можно с уверенностью сказать, что бычий рынок остается в

242 ^ Уровни ДиНаполи

силе, и как мы можем видеть, всего через несколько месяцев цены действительно вер­нулись к старому максимуму на 122.

Надо признать, что легко сказать рынок "едва отодвинулся" назад к Узлу "*" 0,382. Если бы у вас было 50 длинных контрактов на бонды, все произошедшее не казалось бы уже таким "едва". Поэтому необходимо понимать, что любой анализ должен отно­ситься к Временной Структуре, которая вами анализируется. Наблюдение за таким типом действия на месячном переходящем графике может дать превосходный кон­текст для ваших сделок в более коротких Временный Структурах!

На пятиминутных графиках я люблю видеть сильное обратное движение к Главному Узлу. Это действие вычищает рынок и позволяет ему сделать соответствующий ревер­сивный ход наверх, возможно даже к более высоким ценам. То же самое справедливо и для более масштабных Временных Структур. Но мне нужно быть уверенным, что Главный Узел - действительно Главный Узел для Рыночного Размаха, анализируемо­го мною.

^ БОЛЕЕ ШИРОКИЙ ВЗГЛЯД:

Этот тип анализа не ограничивается обычными финансовыми рынками, на которых мы торгуем ежедневно. Когда цены на недвижимость в графстве Орандж, шт. Кали­форния, упали со своих максимумов начала 1990-х гг., каждый готов был поднять лапки кверху. А через несколько лет обанкротилось само графство Орандж. Закрича­ли даже маленькие цыплята!

Давайте взглянем на якобы ненаучный, но весьма красноречивый анализ D-уровней. Для наглядности мы сохраним некоторые параметры неизменными, например: одина­ковые типы и классы домов, характеристики района. Мы рассмотрим класс дома, который всегда имел достаточно хорошие показатели ликвидности. Здесь речь не идет о контрактах на пиломатериалы. Мы говорим о недвижимом эквиваленте бондов, ва­шем 120-150 метровом, двух-трех этажном коттедже, любимце среднего класса.

В начале 70-х гг. цена дома приближалась к стоимости строительства, которая харак­теризовалась постоянством. Инфляция находилась на умеренном уровне. Затем все стало меняться кардинальным образом, причем цены приобрели способность переме­щаться непрерывно и почти вертикально, вплоть до введения жесткой денежной поли­тики Картера в начале 80-х гг. Наш недорогой коттедж накануне выброса процентных ставок к 20%, а фьючерсов на 30-летние бонды США до 55, стоил приблизительно $115.000. С этого максимума цена дома среагировала назад, приблизительно до $90.000. Когда процентные ставки возвратились в разумные границы, восходящее движение возобновилось, достигнув максимума приблизительно около $215.000, чуть выше расширения "ОР".

Глава 14

Уклонение от типичной ошибки

243


^ РИСУНОК 14-3


Рисунок 14-3 демонстрирует ультрапростой ряд годовых D-уровней на этом срезе рын­ка недвижимости южной Калифорнии. С большим количеством данных мы могли бы включить большее число минимумов реакции. Но это - годовой график, и мы ищем только основные Фиб-узлы.





244 Уровни ДиНаполи

Реакция цены назад к $170.000 в период с начала до середины 90-х гг. только косну­лась основного Узла 0,382. Цены остались значительно выше главного Узла 0,382 на уровне $142.420. В чем же проблема? В начале 90-х гг. я поощрял друзей, родственни­ков и своих деловых партнеров брать длинные позиции по недвижимости в графстве Орандж. Так поступили очень немногие - они не могли видеть поддержку, столь оче­видную для того, кто изучил анализ Коррекций Фибоначчи. Это снижение цен вниз было всего лишь нормальной коррекцией! Те же, кто пошел на спекуляцию, имеют те­перь весьма приличные активы!

Интересно отметить, что минимум был поддержан не только Узлом от Главной Реак­ции, но и поступлениями от арендной платы. Другими словами: дом мог заработать для оплаты типичной ипотеки. Когда цены на загородные участки слетели вниз с ин­фляционных максимумов, они тоже вернулись на экономически жизнеспособный уро­вень, определяемый разумным ожиданием того, что земля могла произвести. Я не де­лал анализ, но думаю, что цена уменьшилась до района Главного Узла.

Куда мы пойдем отсюда? Реакция вниз до $170.000 дала нам новое место, с которого можно рассчитывать расширение. Я оставлю вам расчет "ОР", но думаю, что именно туда мы и направляемся, если сможем преодолеть Узлы сопротивления (не показаны), сформированные от "недавнего" хода вниз.

Пока мы изучаем долгосрочные графики и Основополагающие Реакции в рамках кон­текста продолжающегося тренда наверх, давайте рассмотрим пример с Индексом Доу Джонса, пережившим падение на 500 пунктов в течение одного дня и многократные снижения за неделю на более чем 1.000 пунктов. Рассмотрите ряд D-уровней, показан­ных на распечатке FibNodesна следующей странице и в первый раз изображенных на графике в ГЛАВЕ 11.

Глава 14

Уклонение от типичной ошибки 245




^ РИСУНОК 14-4



246 Уровни ДиНаполи

Мы только отреагировали назад, придя на Узел "*" 0,382, который является также областью Скопления! ^ Цена осталась в пределах контекста нормальной коррекции.

ВОПРОС

Джо, вы всегда можете вернуться назад во времени и получать более низкие миниму­мы реакции! Так что же такое Главная Реакция, а что - нет?

Часть ответа на ваш вопрос обусловлена необходимостью сохранения данных или по­лучения их от кого-либо, а часть - является пониманием того, как Временная Струк-тура(ы) воздействует на ваши торговые решения.

Это неправда, что вы всегда способны найти более низкие минимумы реакции, возвра­щаясь все дальше назад во времени (минимумы бондов были в 1981 г.). Правда в том, что изучая Временные Структуры большего масштаба или сжимая данные, можно об­наружить более глубокие развороты, чем показанные на вашем (первоначальном) эк­ране. Вот как это делается. Предварительно вычислите ряды Фиб-узлов для всех Вре­менных Структур выше тех, с которыми вы имеете дело, а также той, с которой сейчас работаете. Если вы, к примеру, часовой игрок, подготовьте дневной, недельный и ме­сячный ряды. Это означает, что нужно отпечатанные копии положить в рабочую пап­ку данного инструмента, чтобы они были всегда под рукой. Графики необходимо соот­ветствующим образом разметить при помощи разметочного циркуля. Обязательно также иметь эти ряды в виде компьютерных файлов в программном обеспечении. (Оно должно поддерживать функцию "сортировки", чтобы файлы правильным образом ор­ганизовывались). Каждый файл, как и каждый отпечатанный график, может иметь свои собственные Маркировки Происхождения независимо от файлов, использующих более высокие Временные Структуры. В нашем примере по бондам я оставил бы ори­гинальную распечатку FibNodesBDMOPA2 как есть, приложив ее к квартальному или годовому файлу, с его собственными Маркировками Происхождения Главной и Первой Реакций. Такая же высокая требовательность к торговле в более низких Вре­менных Структурах объясняется необходимостью знать, что говорят вам Временные Структуры выше тех, с помощью которых вы торгуете. Тут нужно за многим поспе­вать! Хотя очень маловероятно, что вы достигните недельного Узла "*" 0,382, торгуя по пятиминутному графику, но отнюдь не маловероятно, что часовой или дневной Узел "*" 0,382 повлияет на ваши решения. Будьте близоруки, когда рискуете. Не тратьте все время на поиски колдобин, одновременно не замечая моста, который мо­жет оказаться скрытым лишь немного впереди.

Иллюстрация только что упомянутой идеи требует множества примеров и огромного книжного пространства. Это одна из тем, которые лучше всего оставить для изучения в лекционном зале или для многократных применений индивидуальным трейдером.

ГЛАВА 15

^ ЕЩЕ НЕСКОЛЬКО РЫНОЧНЫХ ПРИМЕРОВ

ДОЛГОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ СОЕВОЙ МУКОЙ:

Теперь давайте рассмотрим более долгосрочную торговлю на рынке соевой муки (Soybean Meal). Описанный подход поможет обнаружить сделки, способные прино­сить прибыль в течение месяцев, а не только следующих 15 минут.

^ ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:

У меня есть привычка во время уик-энда просматривать недельные и месячные пере­ходящие графики приблизительно по 20 фьючерсным контрактам. Рынки закрыты, и я могу выработать объективную (без помех) точку зрения. Я ищу главным образом Ин­дикаторы Направления, основные D-уровни и, конечно же, индикаторы Тренда. В до­полнение к выявлению Тренда, я смотрю, нет ли ускорения цены, или. толчка, на лю­бой из используемых мной DMA, особенно 25x5. Если есть, я это отмечаю. Сильный толчок через 25x5 на переходящем графике, особенно после периода спокойствия, ча­сто означает, что на подходе крупное движение.

КОНТЕКСТ:

Как-то раз, листая свои переходящие графики, я наткнулся на Рисунок 15-1, который меня по-настоящему взволновал. Вот, что привлекло мое внимание.

248

Уровни ДиНаполи









^ РИСУНОК 15-1



Copyright (с) 1996 CIS, Inc.

Рассмотрите расширения "А", "В", "С", изображенные на Рисунке 15-1 и прилагаемой распечатке FibNodes™. Движение вниз "ОР" состоялось, и поэтому обозначило потен­циальную поддержку почти в точности там, где она находилась, когда я изучал гра­фик в первый раз. Потенциальная поддержка, хотя и весьма существенная, показа­лась мне недостаточно сильной, чтобы открыть позицию даже притом, что недельный индикатор MACD поддерживал вход в длинную позицию (Рисунок 15-3). Все еще не хватало контекста, адекватного для данной сделки. Не было никаких признаков вос­ходящего Движения или толчка.

Глава 15 Еще несколько рыночных примеров 249

Я не торговал соевой мукой с начала 80-х гг. и почти забыл, что ею вообще торгуют. Но когда я всмотрелся в этот график повнимательней, то вспомнил, что мука достигает минимальных сезонных цен приблизительно в это время года (март). С учетом сезон­ных соображений, для меня нашлось достаточно контекста, чтобы попробовать вы­ступить на длинной стороне этого рынка.
1   ...   12   13   14   15   16   17   18   19   20

Похожие:

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconОсипов В. Перевод с английского: Темергалиева Э. Редактор: Чевтпаева...
Профессиональное инвестирование обычно сводится к вопросу нахождения хорошей стоимости по низкой цене. Вы можете, например, купить...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconОсипов В. Перевод с английского: Шматов А. Редактор: Осипов В. Льюис...
Учебни­ка по дэйтрейдингу". Прежде чем окунуться в реальный мир дэйтрейдинга — где за несколь­ко секунд можно легко сделать или потерять...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconЕ. Базанов Выпускающий редактор Е. Маслова Редактор Е. Минеева Художественный...
Книга читается «на одном дыхании», поэтому каждый сотрудник как самой маленькой, так и крупной компании сможет познакомиться с простыми,...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconВитале Джо Утраченное руководство к жизни
«десятку»! Именно эти качества я имел счастье открыть в новой книге Джо Витейла «Утраченное руководство к жизни». Предвижу, что вы...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconПрактикум по конфликтологии 2-е издание, дополненное и переработанное
Главный редактор Заведующий редакцией Руководитель проекта Литературный редактор Художественный редактор Корректор Верстка

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconСерия
Главный редактор Заведующий редакцией Руководитель проекта Литературный редактор Художник обложки Корректоры Верстка

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconЭлективный курс «школьный редактор» Программа курса «Школьный редактор»
Программа курса «Школьный редактор» предназначена для углубленного изучения курса русского языка и для продолжения работы учащихся...

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconСценарий и проведение Дня Поэта в школе
Используемые медиаресурсы: текстовый редактор word, редактор составления слайд-презентаций Power Point, Интернет ресурсы

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconЯблоня в огне
Завхоз – Иван Иванович, энергичный старик по прозвищу «Дед – Секрет», не выпускающий из рук мобильный телефон

Чекулаев М. Выпускающий редактор Осипов В. Джо ДиНаполи Д44 Торговля с использованием уровней ДиНаполи iconОтчет о проведении «Открытого урока чтения»
«Устный журнал с использованием икт», «Литературная викторина», «урок-презентация», «Литературная композиция»,«Игра путешествие»,«Литературная...



Образовательный материал



При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
www.lit-yaz.ru
главная страница